Einige Unterschiede zwischen Optionsscheinen (Warrants) und Optionen


Optionsschein Option
rechtlicher Status Wertpapier Kontrakt
Emittent Banken, Unternehmen--
Stillhalter Emittent des OS
Investor kann nur Long Position eingehen
kann jeder Investor sein,
Investor kann Long und Short Position eingehen
Ausstattungsmerkmale können vom Emittenten frei bestimmt werden standardisiert

sobald sich Kurs des Underlyings ändert, werden Optionen mit neuen Ausübungspreisen eingeführt
(siehe Key facts)

Menge limitiert offene Kontraktzahl
Liquidität weniger liquide Market Maker System
Handel an der Wr.Börse Warrants Market, Teil des Unregulated Securities Market,
OM-Systemplattform
ÖTOB
Clearing Erfüllung des Geschäfts außerhalb der Börse
® Bonitätsrisiko gegeben
ÖTOB-Clearing: Wr.Börse übernimmt immer die Rolle der Marktgegenseite,
risk based Margining

® Erfüllung des Geschäfts sichergestellt
(siehe Futures und Optionen - pdf)
Unterschiede in der Bezeichnung Prämie = Zeitwert (Aufgeld) bzw. 100*Zeitwert/hom.OSkurs (in %)

Optionspreis = Ausübungspreis

Hebel = Elastizität des hom.OSkurses bzgl. Preis des Underlyings (relative Änderung des hom.OSkurses/relative Änderung des Basiswertes

Optionsverhältnis = Anzahl des Basisobjekts, die pro OS bezogen werden können

homogenisierter Optionsscheinkurs = OSkurs/Optionsverhältnis

Prämie = Kurs der Option

Optionspreis = Kurs der Option

Bei Aktienoptionsscheinen sind zu unterscheiden:

Der Optionsscheinmarkt (Warrants Market) an der Wiener Börse