Optionsschein | Option | ||||||||||||||||
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rechtlicher Status | Wertpapier | Kontrakt | |||||||||||||||
Emittent | Banken, Unternehmen | -- | |||||||||||||||
Stillhalter | Emittent des OS Investor kann nur Long Position eingehen |
kann jeder Investor sein, Investor kann Long und Short Position eingehen | |||||||||||||||
Ausstattungsmerkmale | können vom Emittenten frei bestimmt werden | standardisiert
sobald sich Kurs des Underlyings ändert, werden Optionen mit
neuen Ausübungspreisen eingeführt Menge |
limitiert |
offene Kontraktzahl | Liquidität |
weniger liquide |
Market Maker System | Handel an der Wr.Börse |
Warrants Market, Teil des Unregulated Securities Market, |
OM-Systemplattform ÖTOB | Clearing |
Erfüllung des Geschäfts außerhalb der Börse |
® Bonitätsrisiko gegeben ÖTOB-Clearing: Wr.Börse übernimmt immer die
Rolle der Marktgegenseite, | risk based Margining ® Erfüllung des Geschäfts sichergestellt (siehe Futures und Optionen - pdf) Unterschiede in der Bezeichnung |
Prämie = Zeitwert (Aufgeld) bzw. 100*Zeitwert/hom.OSkurs (in %) |
Optionspreis = Ausübungspreis Hebel = Elastizität des hom.OSkurses bzgl. Preis des Underlyings (relative Änderung des hom.OSkurses/relative Änderung des Basiswertes Optionsverhältnis = Anzahl des Basisobjekts, die pro OS bezogen werden können homogenisierter Optionsscheinkurs = OSkurs/Optionsverhältnis
Prämie = Kurs der Option | Optionspreis = Kurs der Option |
Bei Aktienoptionsscheinen sind zu unterscheiden:
Der Optionsscheinmarkt (Warrants Market) an der Wiener Börse