Lehrveranstaltungen im Sommersemester 2005

Kurs (UK, 4st)

Zeit und Ort/Time and Location:

Donnerstag/Thursday, 12:30-16:00, Hörsaal 12 (BWZ)

Beginn/Starts: March 3, 2005

Course description: The lecture course offers an introduction to modern macroeconomics. It is based on the textbook Olivier Blanchard: Macroeconomics (Prentice-Hall) in its third edition (first and second editions may be used if you have them but be aware that chapters were re-organized after first edition). For an introduction to the basics of National Accounts, possible sources are Dudley Jackson: The New National Accounts (Edward Elgar) and the unfortunately partly obsolete German-language book by Haslinger: Volkswirtschaftliche Gesamtrechnung (Oldenbourg). All you need for the lecture, however, is a lecture note by Ana Ania-Martinez, which will be accessible to students. Special prior knowledge is not required, although some mathematical dexterity is certainly helpful, as it is in all economics.

                According to the current study plan, the course comprises an integrated mix of lectures and exercises. Roughly one out of four course units is spent on repetition and exercises. This part requires an active participation on the part of students. The final grade is determined on the basis of exercises (15%), a midterm exam (35%), and a final exam (50%). Midterm and final tests will be organized jointly with the parallel groups (406345/x).  The midterm test is scheduled for  29/4, 13:00-15:00, while the final test will take place on 24/6, 15:00-17:00.

Course contents:

1. National Accounts

2. The goods market

3. The financial market

4. The IS-LM model (short-run equilibrium on financial and good markets)

5. The labor market

6. The AS-AD model (medium-term equilibrium on all three markets)

7. The Phillips curve (inflation, real and monetary growth)

8*. Expectations (financial market, consumption, investment)

9. The open economy (exchange rates)

*In case of time constraints, topic 8 will be presented in brief only. All economic theories and models will be illustrated using Austrian, partly also using international data.

Course language is English!

300632   Oekonometrische Methoden für Paneldaten

Kurs (UK, 2st)

Zeit und Ort:  Dienstag, 11:30-13:00, Seminarraum 1 (Hohenstaufengasse)

Beginn: 8. März 2005

Beschreibung des Kurses: Die Lehrveranstaltung soll einen Überblick über ökonometrische Techniken bieten, die auf zweidimensionale Datensätze angewandt werden, deren eine Dimension die Zeit ist. Solche Datensätze treten sowohl im Bereich der Makroökonomie auf, z.B. bei vergleichenden Länderstudien, wo die Zeitdimension dominiert, als auch im Bereich der Arbeitsmarktforschung, wo geringe Zeitdimension und große Querschnitt-Dimension typisch sind.

Als Schwerpunkte sind dabei anzusehen:

1.        Modelle für Paneldaten (fixed und random effects, one-way und two-way)

2.        Schätzverfahren für Panels (LSDV oder WithinGroups-Schätzer, GLS)

3.        Tests (poolability, Hausman-Test)

4.        Heteroskedastie und Autokorrelation

5.        Dynamische Panels (Nickell bias, Instrumentenschätzung)

6.        Panel-Tests auf Einheitswurzeln

Die Methoden werden auch an Hand von empirischen, mittels Computer-Software behandelten Beispielen erklärt. Wichtige Literatur, die als Grundlage dienen soll, sind die Textbücher von Hsiao: Analysis of Panel Data (Cambridge University Press, 1986) und Baltagi: Econometric Analysis of Panel Data (Wiley, 1995).

Durch die LV-Form UK bedingt, soll die Leistungsfeststellung aus mehreren Teilnoten zusammen gesetzt sein. Bei der Vorbesprechung am 8. März wurde vereinbart, 50% durch eine Midterm-Prüfung und 50% durch eine Endprüfung (alle Prüfungen schriftlich) abzudecken.  Statt einer Endprüfung kann auch ein empirisches Projekt mit Paneldaten bearbeitet und bei Semesterende schriftlich abgegeben werden. Diese letztere Alternative ist empfohlen. Es ist vorgesehen, dass die Einheiten im Juni zur Präsentation solcher Projekte durch Studierende genützt werden.

Innerhalb dieses Kurses entstandene Projektarbeiten

406347 UK Ökonometrische Prognose

Kurs (UK, 2st)

Zeit und Ort:  Mittwoch, 13:00-14:30, Seminarraum 2 (Hohenstaufengasse)

Beginn: 9. März 2005

Beschreibung des Kurses: Ziel des Kurses ist ein Verständnis der modernen Prognosetechniken in der empirischen Wirtschaftswissenschaft. Hier sind folgende Themenkreise zu behandeln:

(1)     Allgemeine Einführung (Sinn der Prognose, Typen von Prognose: technische Fortschreibung, Zeitreihenprognose, theorie- und modellgestützte Prognose)

(2)     Technische modellfreie Extrapolation (exponential smoothing, ad-hoc-Prognose etc.)

(3)     Univariate Zeitreihentechniken (eine Variable für sich)

(4)     Multivariate Zeitreihentechniken (mehrere Variablen gemeinsam: Vektorautoregressionen, Kointegration)

(5)     Prognose mit ökonometrischen Modellen

(6)     Kriterien zur Bewertung der Prognosegüte

Durch die LV-Form UK bedingt, ist die Leistungsfeststellung aus mehreren Teilnoten zusammen gesetzt. Ein Vorschlag wäre, 50% durch eine Midterm-Prüfung und 50% durch eine Endprüfung (alle Prüfungen schriftlich) abzudecken. Statt der Endklausur kann auch ein kleineres empirisches Projekt durchgeführt werden oder eine kurze Präsentation fortgeschrittener Literatur im Zusammenhang mit ökonometrischer Prognose erfolgen. Für die Präsentationen ist der Zeitraum ab der Midterm-Prüfung vorgesehen. Diese letztere Form der Leistungsfeststellung ist empfohlen. An Vorkenntnissen sind grundlegende Kenntnisse der Ökonometrie sicher hilfreich.

Innerhalb dieses Kurses entstandene Projektarbeiten

Literatur zu diesem Kurs:

Chris Chatfield: Time-series Forecasting. Chapman & Hall.